תחום תאגידים

תחזית הדירוג היציבה מתבססת על הערכתנו כי ב-12 החודשים הקרובים תוכל מנרב אחזקות בע"מ לשמור על מעמדה המוביל בתחומי הזכיינות, הקבלנות וההנדסה בשוק הישראלי, על גיוון הכנסותיה ועל צבר הזמנות שיתרום לנראות טובה של תזרים המזומנים בעתיד.

מתן דירוג 'ilBBB' להנפקת איגרות חוב בהיקף של עד 120 מיליון ₪ ע.נ.

מתן דירוג 'ilAA' להנפקת איגרות חוב מובטחות בהיקף כולל של עד 375 מיליון ₪ ע.נ.

מתן דירוג '+ilA' להנפקת איגרות חוב בהיקף של עד 50 מיליון ₪ ע.נ.

תחזית הדירוג השלילית משקפת את הערכתנו לאפשרות שב-12 החודשים הקרובים החברה לא תצליח לבצע את תכניותיה להגדיל את תיק הנכסים לאחר השלמת סבב המימוש הנוכחי ולא תעמוד ביחסים ההולמים את הדירוג הנוכחי, יחס מתואם EBITDA להוצאות מימון של כ-x1.5 ויחס חוב לחוב והון עצ

מתן דירוג 'ilBBB' להנפקת איגרות חוב בהיקף של עד 10 מיליון ₪ ע.נ.

הפסקת מעקב אחר דירוג החברה בעקבות השלמת המיזוג עם מבני תעשיה

תחזית הדירוג היציבה משקפת את הערכתנו כי תיק הנכסים המניבים של החברה ימשיך לצמוח בעיקר בתחום הדירות להשכרה ולייצר תזרימי מזומנים יציבים בטווח הקרוב. בהתחשב בתכנית ההשקעות הקיימת, היחסים ההולמים את הדירוג הנוכחי הם חוב לחוב והון עצמי נמוך מ-60% ו-EBITDA להו

אין השפעה על דירוג החברה בשלב זה בעקבות הודעתה על תיקון טעות מהותית בדוחותיה הכספיים

ב-4 בנובמבר, 2019, השלימו מבני תעשיה בע"מ וכלכלית ירושלים בע"מ את המיזוג הסטטוטורי ביניהן. במסגרת המהלך, איגרות החוב שהונפקו בעבר על ידי כלכלית ירושלים חדלו מלהתקיים, וחלף סדרות אלו הנפיקה מבני תעשיה סדרות חדשות (כ"א, כ"ב, כ"ג, כ"ד) באותם תנאים וללא שינוי